醫改政策集中出臺帶來(lái)投資機遇

本周A股市場(chǎng)出現了寬幅震蕩的走勢。但醫藥股卻反復震蕩前行，華潤三九等個(gè)股更是迭創(chuàng )新高，讓市場(chǎng)充分領(lǐng)略到醫藥股高成長(cháng)的魅力。故百臨全息金融博弈模型顯示出各路資金加大了對醫藥股的配置。那么，如何看待醫藥股的如此強勁走勢呢？

　　醫改政策集中

　　對于醫藥股來(lái)說(shuō)，目前的利好莫過(guò)于醫療改革。因為近一段時(shí)間以來(lái)，關(guān)于醫療改革的信息絡(luò )繹不絕，一是體現在農村合作醫療方面，將進(jìn)一步擴展農村大病報銷(xiāo)的范圍，從而意味著(zhù)越來(lái)越多的農民能夠看得起病，看得好病。這無(wú)疑加大了醫療行業(yè)的需求，拓展了醫療行業(yè)的發(fā)展空間。

　　二是基藥的改革。在1月7日的全國衛生工作會(huì )議中，衛生部明確提出了二級以上醫療機構使用基本藥物的比例。這是衛生部明確提出了二級以上醫療機構基本藥物強制使用比例。如果這個(gè)目標達到（即使打點(diǎn)折扣），那2013年基本藥物市場(chǎng)將迎來(lái)爆發(fā)式增長(cháng)。業(yè)內人士認為基本藥物制度是作為“新醫改”重要的制度安排之一。因此，隨著(zhù)新的人事到位后，“醫改”進(jìn)程必將加速推進(jìn)。從而意味著(zhù)那些擁有基藥產(chǎn)品的相關(guān)上市公司的業(yè)績(jì)有望出現突破式的成長(cháng)。

　　具有朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)特征

　　由此可見(jiàn)，我國醫藥產(chǎn)業(yè)正處在新一輪高速成長(cháng)的時(shí)間節點(diǎn)，一方面是因為醫療改革賦予醫藥行業(yè)新的需求、新的經(jīng)營(yíng)活力，另一方面則是因為我國老齡化的趨勢漸趨明顯，2011年的我國60歲以上人口已經(jīng)達到1.8億人，而且每年以1000萬(wàn)的速度遞增，如此就意味著(zhù)我國老齡化有提速的態(tài)勢。而老齡化就意味著(zhù)醫療需求迅速提升。這在日本的老齡化趨勢中已經(jīng)得到佐證，武田藥業(yè)在上個(gè)世紀八十年代之后一直處于高速成長(cháng)的趨勢，即便是日本地產(chǎn)泡沫破滅之后也未能擋住武田藥業(yè)的高成長(cháng)步伐。所以，隨著(zhù)我國老齡化趨勢的明顯，我國醫藥產(chǎn)業(yè)也就進(jìn)入到一個(gè)新的高成長(cháng)契機。

　　更何況，隨著(zhù)居民收入的提升，對健康的追求也有了資本，也有了新的追求方向，比如說(shuō)富人們對健康隱私的重視，就催生出我國醫療服務(wù)業(yè)的發(fā)展。再比如說(shuō)新的生活方式的改變也使得新的病菌、新的病種的出現，這些均對醫藥產(chǎn)業(yè)提出挑戰，也給那些能夠跟隨產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢而迅速調整產(chǎn)業(yè)戰略的優(yōu)質(zhì)醫藥企業(yè)帶來(lái)新的發(fā)展契機。面對如此諸多信息，我們的確可以講，在中國A股的未來(lái)十年，醫藥行業(yè)是一個(gè)朝陽(yáng)性的產(chǎn)業(yè)，也是一個(gè)機會(huì )多多的產(chǎn)業(yè)，是高成長(cháng)的搖籃。

　　尋找高成長(cháng)股

　　綜上所述，不難看出，當前醫藥股的投資機會(huì )的確明顯。近的，有醫改新政所帶來(lái)的題材催化劑以及各路資金關(guān)注所帶來(lái)的合力；遠的，則有老齡化的趨勢以及富有的增多所帶來(lái)的新的醫藥投資機會(huì )。所以，近期明顯有新增資金開(kāi)始大力加倉醫藥股，從而驅動(dòng)著(zhù)醫藥股在近期反復活躍。

　　據此，在操作中，建議投資者積極關(guān)注醫藥股的投資機會(huì )。就目前來(lái)看，建議投資者需要切合產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，一是切合我國老齡化的趨勢，心腦血管病等產(chǎn)業(yè)或將面臨著(zhù)新的投資機會(huì )。再比如說(shuō)切合我國富有人數的增多，醫院產(chǎn)業(yè)也將面臨著(zhù)較大的發(fā)展。二是切合我國改革紅利，基本用藥類(lèi)相關(guān)上市公司可能會(huì )面臨著(zhù)新的增長(cháng)動(dòng)能。三是醫藥永遠是創(chuàng )新產(chǎn)業(yè)，所以，具有強大創(chuàng )新能力的上市公司也將面臨著(zhù)較大的投資機會(huì )。

　　循此思路，在操作中，建議投資者重點(diǎn)關(guān)注華潤三九、片仔癀、華仁藥業(yè)、和佳股份、現代制藥、凱利泰、復星醫藥、以嶺藥業(yè)、天士力等品種可跟蹤。其中，復星醫藥建議投資者可以中長(cháng)線(xiàn)關(guān)注，因為該公司的業(yè)務(wù)觸角既擁有醫藥工業(yè)，也擁有醫藥商業(yè)，更擁有醫療服務(wù)業(yè)，還有醫藥產(chǎn)業(yè)的股權投資。所涉及的相關(guān)企業(yè)也是國內知名的企業(yè)，比如說(shuō)先聲藥業(yè)、國藥控股、中生北控等均是各細分行業(yè)的龍頭或有影響力的企業(yè)，所以，通過(guò)投資復星醫藥就相當于可以暢享我國未來(lái)十年醫藥產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。